Negociación Direccional DEFINICIÓN de Negociación Direccional Estrategias de negociación basadas en la valoración de los inversores del amplio mercado o una dirección de seguridad específica. El negociar direccional puede significar una estrategia básica de ir de largo si el mercado o la seguridad se percibe como la partida más arriba, o tomar posiciones cortas si la dirección es hacia abajo. Sin embargo, el término es más utilizado en relación con el comercio de opciones, ya que una serie de estrategias se pueden utilizar para capitalizar en un movimiento más alto o más bajo en el amplio mercado o un stock en particular. Mientras que el comercio direccional requiere que el comerciante tenga una fuerte convicción sobre el mercado o la dirección a corto plazo de los valores, el comerciante también necesita tener una estrategia de mitigación del riesgo para proteger el capital de inversión en el caso de un movimiento hacia la dirección opuesta. DESTRUCCIÓN Negocio direccional El comercio direccional de acciones necesitaría generalmente un movimiento bastante grande para permitir al comerciante cubrir comisiones y costes de negociación y todavía hacer un beneficio. Pero con las opciones, debido a su influencia, el comercio direccional puede ser intentado incluso si el movimiento anticipado en el stock subyacente no se espera que sea grande. Por ejemplo, un comerciante (lo llaman Bob) puede ser alcista en acciones XYZ, que se negocia a los 50, y espera que suba a 55 en los próximos tres meses. Bob podría por lo tanto comprar 200 acciones a 50, con un posible stop-loss a 48 en caso de que la acción invierte la dirección. Si la acción alcanza la meta de 55, Bob podría venderla a ese precio por una ganancia bruta (antes de comisiones) de 1.000. Qué pasa si Bob espera que XYZ sólo cambie hasta 52 dentro de los próximos tres meses? En este caso, el avance esperado de 4 puede ser demasiado pequeño para justificar la compra de las acciones de forma directa. Las opciones pueden ofrecer a Bob una mejor alternativa para hacer algo de dinero fuera de XYZ. Digamos que Bob espera que XYZ (que se negocia a los 50) para el comercio principalmente hacia los lados durante los próximos tres meses, con la parte superior a 52 y la desventaja de 49. Una opción comercial posible es para Bob vender en el dinero Un precio de ejercicio de 50 que expira en tres meses, por lo que podría recibir una prima de 1,50. Bob, por lo tanto, escribe dos contratos de opción de venta (de 100 acciones cada uno) y recibe una prima bruta de 300 (es decir, 1,50 x 200). Si XYZ sube a 52 para el momento en que las opciones vencen en tres meses, expirarán sin ejercitarse y la ganancia de Bobs será la prima de 300 (menos comisiones). Sin embargo, si XYZ se negocia por debajo de 50 al momento de la expiración de la opción, Bob estaría obligado a comprar las acciones a 50. Si Bob era muy optimista en XYZ y quería aprovechar su capital comercial. Él también podría comprar opciones de compra como una alternativa para comprar el stock de forma directa. En general, las opciones ofrecen una flexibilidad mucho mayor para estructurar los oficios direccionales en contraposición a los oficios rectos largos / cortos en una acción o un índice. Estrategias de negociación Neutral Las estrategias neutrales de negociación de opciones se emplean cuando el operador de opciones no sabe si subirá o bajará el precio de la acción subyacente . También conocidas como estrategias no direccionales, se denominan así porque el potencial de ganancia no depende de si el precio subyacente de las acciones subirá o bajará. Más bien, la estrategia neutra correcta de emplear depende de la volatilidad esperada del precio de las acciones subyacentes. Bullish en la volatilidad Las estrategias de negociación neutrales que se benefician cuando el precio subyacente de la acción experimentan movimientos grandes hacia arriba o hacia abajo incluyen el largo straddle. Largo estrangulamiento Cóndores cortos y mariposas cortas. Bajar en la volatilidad Las estrategias de negociación neutrales que se benefician cuando el precio subyacente de la acción experimentan poco o ningún movimiento incluyen la distancia corta. Estrangulamiento corto Spreads. Cóndores largos y mariposas largas. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que comience a operar de verdad, sus primeras operaciones de 100 será comisión libre (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) La belleza de una estrategia no direccional Youve oído El refrán que usted puede hacer el dinero en opciones incluso cuando youre mal, y aquí Greg Loehr de OptionsBuzz demuestra cómo usted incluso no necesita escoger de qué manera va una acción para hacer el dinero. Una de las cosas más verdaderas que he oído recientemente fue Su SOOOO agradable no tener que escoger la forma en que el stock está entrando Eso vino de un estudiante de coaching uno-a-uno mío que había caído en la trampa de analizar las cartas y buscarlo Un indicador de la derecha. No tener que elegir una dirección le había quitado una enorme carga de los hombros. No sé cuántas veces he dicho a la gente que el comercio no se trata de estar bien, creo que los spreads de crédito y calendarios, sino más bien su gestión del comercio. Y con las estrategias no direccionales, como este estudiante de comercio está aprendiendo, la dirección es aún menos de un factor. Heres un gráfico de AAPL. Qué camino está pasando? Puede hacer clic para abrir un gráfico más grande en otra ventana del navegador. La mayoría de la gente, creo, diría que las acciones están subiendo. En realidad, usted no sabe realmente. Podemos decir que el stock ha ido subiendo, y aquí es donde comienza la discusión del análisis técnico y se arrastra hacia la noche. Hay aquellos en un lado que creen absolutamente que pueden confiar con seguridad la dirección de la acción (no puedo incluso hacerla unreliably), y entonces theres el Dr. Burton Malkiel en el otro. Así, además del argumento de dónde va AAPL, theres el argumento de si el análisis técnico funciona. Deja de no entrar en ninguno de los sentimientos de nadie que se lastime. En lugar de elegir una dirección y el riesgo de tirar de una manera errónea Corrigan, vamos con un enfoque no direccional. Ver el gráfico verde en el centro de esa imagen que es una suma de la volatilidad promedio de las opciones. Es bastante bajo en comparación con la gama de su sido en el último año. No hay nada que diga que la volatilidad no puede bajar, pero hay un par de cosas que me hacen pensar que un comercio no direccional vale la pena mirar hacia. Recuerde, con un comercio no direccional como un estrangulamiento no nos importa cuál es la forma en que va la acción. De ahí el nombre. Queremos un movimiento de existencias suficiente para superar la teta. O un aumento suficientemente grande en la volatilidad para superar la teta, o ambos. Con AAPL. La población ha estado moviéndose lo suficiente para cubrir la teta. Eso es bueno, especialmente si continúa. Y la volatilidad ha estado mostrando algunos signos de recuperación. Una vez más, thats bueno, pero wed obviamente como para ver o, o ambos, continúe. Probablemente la mejor parte de esta idea comercial es que si se equivocaron y la acción no se mueve, es un enfoque bastante bajo riesgo para el comercio con la volatilidad en el sótano como lo es. Puede ir más bajo, pero la identificación toma ese riesgo encima de escoger la dirección. Post a Comment Videos Relacionados sobre OPCIONES Próximas Conferencias Contáctenos Una Estrategia de Opciones Conservadoras Para los Comerciantes Direccionales 12 de diciembre 2011 12:27 PM Cuántas veces ha comprado una opción de compra sólo para ver la acción moviéndose en la dirección equivocada Cuando está optimista Una acción y comprar una opción de la llamada, usted necesita ser derecho tres veces: sobre la dirección del movimiento, sobre el tamaño del movimiento y sobre la sincronización. Esta es una tarea muy difícil y no muchos comerciantes pueden hacerlo consistentemente. Podría haber una mejor manera. Queremos tomar el otro lado del comercio y vender opciones a aquellos compradores de alto riesgo. Vamos a utilizar una estrategia llamada spread de crédito. Se trata de un riesgo limitado, recompensa limitada, estrategia direccional. Si usted es alcista, usted venderá una extensión de crédito puesta. Si usted es bajista, usted va a vender un spread de crédito de llamada. Este comercio tiene más de una manera de ganar. Usted no tiene que predecir a dónde irá el stock. Pero donde el stock probablemente no vaya a. Usted gana si la acción va en la dirección correcta, permanece sin cambios o va en la dirección equivocada, pero no demasiado fuerte. Hechemos una ojeada el comercio hipotético usando el SPDR SPampP 500 (NYSEARCA: SPY) como ejemplo. Si usted piensa que el SPY se quedará por encima de 120 en enero 2012 expiración, puede colocar el siguiente comercio: Vender 10 SPY enero de 2012 120 put. Comprar 10 SPY Enero 2012 119 puts. Con SPY actualmente operando a 126,05, el comercio se puede hacer por 0,22 de crédito. Al vender diez contratos, obtendrá 220 acreditados en su cuenta. Este es el beneficio máximo. La exigencia de margen para este comercio es de 780, por lo que el máximo retorno sobre el margen es de 28,2. Este regreso se realiza si para enero de 2012 SPY se mantiene por encima de 120. Te da una precaución de 5 downsize. Basado en el delta de las opciones cortas, este comercio tiene 70 probabilidad de éxito. Usted puede ir con menor huelgas (por ejemplo, vender 118 poner, comprar 117 poner) para aumentar la probabilidad de éxito, pero esto reducirá el crédito y la ganancia máxima potencial. Cuál es la estrategia de salida que me gusta salir cuando puedo comprar el spread por 20 de lo que pagué. En este caso, sería alrededor de 4 centavos. Los últimos centavos no valen el riesgo. En el lado negativo, un plan de salida razonable sería recomprar el spread cuando se pierde el SPY y toca el golpe corto. Dependiendo de cuando ocurre, la pérdida puede estar en el rango de 10-20. Si sucede después de algunas semanas, el comercio puede incluso ganar dinero. Ignoré las comisiones en todos mis cálculos. Asegúrese de que está utilizando el derecho corredor si va a negociar opciones, de lo contrario comisiones se come una parte significativa de su cuenta de comercio. Incluso con el corredor de la derecha, algunos oficios será más comisiones de consumo que otros. Como he mencionado, hay más de una manera de ganar con este comercio, y el tiempo está de su lado. El comercio es theta positivo, lo que significa que hace dinero de la decadencia de tiempo. La decadencia del tiempo acelerará cuanto más cerca llegue a la expiración. Cómo se compara con la compra de una llamada directa Vamos a comparar con la compra de las opciones de At The Money (ATM) con la misma expiración. SPY enero 2012 126 la llamada costará 3,87. Eso significa que usted necesita SPY para estar en 129.87 en la expiración de enero sólo para el equilibrio. Para hacer lo mismo 28 que con el spread de crédito, necesita SPY para estar en 131. Eso es un aumento de 4. Por supuesto, si SPY hace un rápido y fuerte movimiento hacia arriba, la llamada hará más grandes ganancias, pero lo contrario es cierto como bien. La probabilidad de éxito es de unos 50 ya que esta es la opción ATM. La línea de fondo: si le gustan las probabilidades de hacer 28 en cinco semanas con probabilidad de 70, la estrategia de difusión de crédito es para usted. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. El educador de opciones Steve Lentz analiza las estrategias de opciones neutrales al mercado, o Delta-neutral, que están diseñadas para ganar dinero independientemente de la dirección del mercado. Los comerciantes de opciones tienen muchas estrategias diferentes a su disposición, si pueden usarlas. Así que cuáles son los mejores para usar ahora Nuestro invitado de hoy es Steve Lentz de OptionVue. Steve, hablas de algo en la Expo Traders que se llama estrategias ldquonon-directionalrdquo. Qué quieres decir con eso Thatrsquos derecho. En el mundo de las opciones de comercio, puede emplear ciertas estrategias donde se puede ganar dinero si el mercado sube o baja, lo hacemos a través de la venta de opciones. Se llama opciones de venta en un mercado neutro o una manera Delta-neutral. Así que lo que nos gusta hacer es dirigirse a los mercados que tienen opciones que consideramos ser crónicamente sobrevalorado. Queremos decir que las opciones tienen prima de tiempo que está implicando un nivel de volatilidad más alto que típicamente lo que realmente llega a pasar que es donde la volatilidad implícita típica es mayor que lo que la volatilidad histórica es del índice subyacente. Hacemos mucho trabajo de índice. Una vez que se dirigen a los mercados que están crónicamente sobrevaluado, ahora tiene un borde de volatilidad y se puede emplear estrategias como mariposas, cóndores, o calendarios de una manera neutral del mercado para que no importa qué camino va el mercado, todavía puede ganar dinero. Puede usted darme un ejemplo de uno de estos mercados que está crónicamente sobrevalorado Bueno, los índices de acciones son primordiales para este tipo de cosas. Therersquos mucha expectativa en el downsidemdashsome llamaría el miedo, nosotros apenas llamaría la expectativa para el movementmdashbut esos pone consiguen ser absolutamente fuertemente tasados, tasado más arriba en términos de la volatilidad y de su volatilidad implicada tasada más arriba que lo que el índice subyacente experimenta típicamente en Términos de volatilidad. Así que estamos tomando aquí sobre el Russell, el SPX y el NDX los índices de acciones y algunos de los ETFs, así como el Spyder Trust (SPY) y el iShares Russell 2000 Index Fund (IWM). Así que si voy a vender puestos que están sobrevalorados, cómo me protejo a mí mismo, porque usted oye que la venta de ropa desnuda es muy peligroso Oh absolutamente. Estamos hablando de la venta no direccional, sólo la venta pone o incluso hacer diferenciales de crédito en los puestos que es una estrategia alcista. Estamos hablando de mariposas, donde usted está vendiendo en el premio de dinero, tanto las llamadas y pone en el dinero y luego comprar las alas de la manera. A eso se le llama una mariposa de hierro, en la que está vendiendo una llamada al dinero, en el dinero que compra una llamada fuera del dinero, comprando una oferta de dinero extra. Dos spreads de crédito bastante grandes para aquellos que ya están familiarizados con las opciones de dinero se agotarán en tiempo de prima mucho más rápido que los de las alas que donrsquot cuestan mucho. Así es como se gana dinero. Qué tipo de sofisticación debo tener como comerciante? Necesito tener mucha experiencia en opciones para poner algo como esto? Tendría que tener un grado de educación, alguna experiencia, en particular las herramientas para poder analizar esos tipos De posiciones. Cuando vas de largo o de acciones cortas, intuitivamente saber si el stock de largo, que ganar dinero si el mercado sube. Cuando empiezas a combinar los oficios de opciones, especialmente dos o más piernas, las cosas pueden llegar a ser complejas y vas a tener que conseguir algunas herramientas para ayudarte a hacer las matemáticas, de modo que idealmente puedas ver desde un punto de vista gráfico cuánto dinero Usted podría hacer o perder si el mercado hace esto o lo otro. Una última pregunta sobre esos índices sobrevalorados. Hay ciertas épocas del año o antes de la semana de vencimiento de las opciones que esto es mejor utilizar Thatrsquos una gran pregunta. Ya sabes, no estacionalmente como que más relacionados con el bullishness o bearishness del mercado. Normalmente, cuando el mercado está subiendo, estos índices de acciones tendrán niveles de volatilidad que son más bajos que en un entorno de mercado donde están bajando. Cuando los mercados están bajando, sus niveles de volatilidad llegan a ser más elevados y se vuelve más difícil negociar desde un punto de vista no direccional en un mercado bajista o neutral. Si es alcista-alcista-neutral, ese es el ambiente que usted desea tener. Cuando se está rolando, la volatilidad es cada vez más alta, hay que tener cuidado. Así que realmente buscamos mercados en los que lo llamamos volatilidad estadística o volatilidad histórica cuando esto es tendencia hacia abajo, típicamente en más de un mercado de tipo alcista. Publicar un comentario Próximas conferencias Contáctenos
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